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October 20, 2009
SouthAmerica: A 2 percent tax on foreign capital is not a solution for Brazil.
I did suggest on my article âBrazil, China and the New Asian Currencyâ that the Brazilian government should tax any profits made by any foreign investment in Brazil as follows:
Quoting from my article: âTo reduce the risk of this kind of devastating event to repeating in the future in Brazil, the Brazilian government should adopt a new set of rules with heavy penalties to keep the global hot money away from the Brazilian economy. The tax on these foreign investments should be designed in such way as to discourage short-term gains with the heavy exit tax of around 80 percent for moneys leaving the country up to one year from date of investment; after two years the exit tax should be around 50 percent, after three years 25 percent, and so onâ¦and the system should be designed to encourage mostly long-term foreign investment of at least 5 years.
The Brazilian government should find a way and develop a system to penalize with very heavy taxes the foreign âhot money.â They should build a system to discourage the international âhot moneyâ from investing in Brazil.
Brazil has to build a system to avoid in the future the âhot moneyâ that rushed in and out of emerging markets during 2008 and caused a market crash in these countries â hot money that came from irresponsible banks, hedge funds, insurance companies and many other types of speculative capital that flows regularly between financial markets in search of the highest short-term interest rates possible, and other short-term investment opportunities.
Finance dictionary gives the definition of the kind of money that I want the Brazilian government to keep away from Brazil with this proposal as follows:
In international finance âhot moneyâ is extremely volatile short-term capital that moves on a short notice to any country providing better returns. Powerful speculators can quickly pump massive sums into a high-yield economy, giving it an artificial aura of success and propriety. But, on a mere suspicion of a downturn or other negative factor, they can (and do) withdraw it almost overnight causing a near collapse of the countryâs financial structure.â
Brazil, China and the New Asian Currency
http://www.rgemonitor.com/emergingmarkets-monitor/257250#183003
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Folha de Sao Paulo
20/10/2009
âTaxar capital estrangeiro não pode servir para adiar reformas, diz FMIâ
da BBC Brasil
O diretor do Departamento de Hemisfério Ocidental do FMI (Fundo Monetário Internacional), Nicolás Eyzaguirre, disse que a decisão do Brasil de taxar aplicações financeiras internacionais em 2% não pode servir como um pretexto para que o governo adie reformas fiscais e estruturais fundamentais.
"Estes tipos de impostos oferecem algum espaço para manobra, mas não é muito, então os governos não devem se sentir tentados a adiar outros ajustes fundamentais", afirmou Eyzaguirre, na segunda-feira durante uma entrevista coletiva na sede do FMI.
Eyzaguirre disse ainda que "implementar estes impostos é muito complexo, porque eles precisam ser aplicados a todos os possÃveis instrumentos financeiros".
"Com a engenharia financeira de hoje em dia, não é muito difÃcil disfarçar fluxos financeiros puros com fluxos comerciais ou até investimento estrangeiro direto", acrescentou.
O FMI acredita que o êxito da operação de controle de capital estrangeiro que o Brasil implementou no longo prazo está condicionado à adoção de reformas estruturais.
Medida
A taxação a aplicações estrangeiras na Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo) e nas aplicações em renda fixa foi anunciada pelo ministro da Fazenda, Guido Mantega, como uma maneira de evitar a sobrevalorização do real e um excesso de especulação.
O ministro informou que a medida, que entra em vigor nesta terça-feira, se dará somente sobre o ingresso de capital estrangeiro no paÃs e não sobre investimentos externos diretos no Brasil.
"Adotamos as medidas para evitar que haja um excesso de especulação na bolsa ou no mercado de capitais em função da grande liquidez que existe hoje no mercado externo e forte atrativo que o Brasil exerce no mercado internacional", afirmou Mantega.
"Nossa preocupação é que haja um excesso de aplicações no Brasil, naturalmente especulativas e que venham a fazer uma bolha na nossa BM&F (Bolsa de Mercadoria e Futuros)", disse o ministro.
http://www1.folha.uol.com.br/folha/bbc/ult272u640397.shtml
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